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视觉中国文
价值研究所
新能源车行业04年第一个重磅IPO即将来袭。
1月7日,据媒体爆料广汽集团计划分拆旗下的新能源车子品牌广汽埃安(下文简称埃安)赴港上市,由中金公司和华泰证券负责相关事宜,拟募资10亿美元。
成立于年的埃安是传统车企孵化新能源子品牌的成功案例之一,在过去几年的交付榜上名列前茅,直追老大哥比亚迪。早在0年10月完成A轮融资时,就有消息称埃安将筹备IPO工作,此次再传上市并不叫人意外。
只是上市时间从03推迟到了04,埃安面对的挑战没有变少,形势反倒更复杂了。
受大环境影响,过去一年全球主要股市陷入不同程度的动荡,IPO热度也大幅回落。过去备受资本青睐的新能源车企业,境遇也不可同日而语,蔚来、小鹏、零跑年内股价起伏不断。
背靠广汽集团这个巨无霸,含着金汤匙出世的埃安,真能兑现投资者的期望吗?
两轮融资、千亿估值,剖析埃安背后资本局或许是得益于幕后靠山广汽集团的雄厚财力,“富二代”埃安并不像“蔚小理”等造车新势力那么缺钱。回顾埃安成立近7年的发展历程,其在资本层面的运作算不上频繁,迄今为止只完成了两轮公开融资。
0年3月,埃安官宣完成增资扩股工作,引入了中国诚通、南方电网和广州产投集团三个战略投资方,总增资金额5.66亿元。据悉,在这次扩股增资中埃安采取非公开协议形式,还引入了员工持股平台,表明集团十分看好公司的发展前景,希望长期留住优质员工。
紧接着,这年10月份埃安趁热打铁完成了18.94亿元A轮融资。本轮融资采取公开挂牌形式,无论融资规模还是参与的投资者数量都远超前一轮:共计53家企业/机构参与,当中既包括具有国资背景的投资基金,也有专业的风投机构和科技企业。
不过广汽集团一直很清醒。虽然通过两轮融资为埃安引入了大量新股东,控制权始终牢牢掌握在自己手中。
公开资料显示,A轮融资过后广汽集团的直接持股比例从78.86%降至64.89%,仍是埃安第一大股东。此外,广汽集团旗下的广汽乘用车有限公司也持有1%埃安股份,广汽系的直接持股比例仍在78%以上。
细看之下还能发现,埃安背后这长长的股东名单虽来自不同领域,但绝大多数来自广州本地,或是和广汽集团有紧密合作关系的企业。比如广州基金、番禺产投、湾区产融、南粤基金、广州产投集团、广州开发区产业基金等,都带有浓厚的本地、国资色彩。
(图片来自广汽集团