导读
1.8月新能源乘用车上险数达到22.7万辆，同比增长.4%，环比增长6.9%。
2.8月插电混动乘用车上险数为5.0万辆，同比增长.8%，环比增长14.4%
3.年1至8月，新能源乘用车上险数累计为.6万辆，渗透率达到10.9%，8月单月渗透率15%。
4.年以来新能源乘用车在非限行限购城市的占比呈上升趋势（8月47.7%），而在限购城市的占比呈下降趋势（8月30.1%）。
5.比亚迪蝉联车企冠*（辆）、宏光MiniEV稳居车型第一（辆）。
6.比亚迪汉上险数维持高位（辆），秦PLUSDM上险数首次破万（辆）。
7.广汽埃安上险数再创新高（辆），C端占比提升至61.3%。
8.欧拉上险数重回万辆（辆），其中欧拉黑猫、好猫和白猫分别上险辆、辆和辆。
9.理想ONE上险辆，同比增长.6%，环比增长6.5%，在非限行限购、限购、限行城市的占比分别为34.8%、33.2%、32.0%。
10.小鹏、蔚来、哪吒、零跑和威马分别上险、、、和辆。
■8月新能源乘用车渗透率15%。8月新能源上险22.7万辆，同比增长.4%。其中纯电动车上险17.7万辆，同比增长.6%；插电混动上险5.0万辆，同比增长.8%。年1至8月，新能源乘用车上险数累计.6万辆，新能源乘用车渗透率持续提升，1-8月渗透率10.9%，8月单月渗透率为15.0%。
■一线城市、限购城市新能源车渗透率较高。8月一线、二线、三线、四线及四线以下城市的渗透率分别为29.0%、14.7%、14.0%、10.7%、8.6%。8月非限行限购、限购和限行城市的新能源渗透率分别为11.9%、28.8%、13.8%。8月新能源渗透率排名前五的城市分别为三亚、海南省直辖、海口、柳州、濮阳，渗透率分别为47%、41%、39%、39%、38%。8月租赁和非营运的渗透率分别为72.3%和13.4%。
■8月比亚迪蝉联车企冠*、宏光MiniEV稳居车型第一。8月新能源乘用车车企排行榜前五名分别为比亚迪汽车、上汽通用五菱、长城汽车、广汽埃安、上汽集团，上险数分别为、、、、辆。8月新能源乘用车车型排行榜前五名分别为五菱宏光MiniEV、比亚迪秦PLUSDM、理想ONE、长城欧拉黑猫、奇瑞小蚂蚁，上险数分别为、、、、辆。
■比亚迪8月新能源上险数为辆，秦PLUSDM上险数破万。比亚迪8月新能源乘用车上险辆，同比增长.7%，其中包含纯电动车型辆，插电混动车型辆。8月汉EV和汉DM合计上险辆，环比增加6.7%。秦PLUSDM上险数首次破万，达到辆，环比增长59.7%；宋PLUSDM上险数为辆，环比下降13.9%。
■广汽埃安上险数再创新高，C端占比持续提高。8月广汽埃安上险数达辆，同比增长93.2%，环比增长11.8%。埃安S、埃安Y、埃安Y和埃安V上险数分别为、和辆。8月埃安非营运上险数占比61.3%。
■欧拉8月上险数重回万辆，非限行限购城市销量表现亮眼。8月长城欧拉品牌上险辆，同比增长.6%，环比增长83.1%。8月欧拉黑猫和好猫分别上险辆和辆，在非限行限购城市的占比分别为53.8%和41.4%。
■特斯拉8月上险辆，主要分布在一二线城市。8月特斯拉上险数辆，同比下降75.7%，环比下降68.9%（8月特斯拉国内批发销量约1.3万辆，上险有所延迟）。Model3和ModelY在一二线城市的合计上险数占比分别为91.7%和93.6%，在限购城市的上险数占比分别为39.4%和39.6%。
■造车新势力8月维持同比高增长。小鹏8月上险辆，同比增长.9%，环比下降10.2%。理想8月上险辆，同比增长.6%，环比增长6.5%；理想ONE在非限行限购、限购、限行城市的占比分别为34.8%、33.2%、32.0%。蔚来8月上险数为辆，同比增长64.4%，环比下降19.6%。二线造车新势力方面，哪吒、零跑和威马8月上险数分别为、和辆，分别同比增长.7%、.7%和.4%。
■投资建议：重点推荐新能源乘用车产销有望持续向上的比亚迪、广汽集团和长城汽车。
■风险提示：补贴大幅退坡；芯片短缺；新车型销量不及预期
目录
1.8月新能源乘用车渗透率15%
8月新能源乘用车上险数达到22.7万辆，同比增长.4%，环比增长6.9%。其中纯电动车上险17.7万辆，同比增长.6%；插电混动上险5.0万辆，同比增长.8%。年1至8月，新能源乘用车上险数累计.6万辆，新能源渗透率达到10.9%，8月单月渗透率为15.0%。
1.1.8月新能源乘用车上险22.7万辆
受行业芯片紧缺影响，年8月乘用车上险数.6万辆，同比下降8.7%，环比下降2.7%。8月新能源上险数为22.7万辆，同比增长.4%，环比增长6.9%，表现持续领先全行业。
分燃料类型看，8月纯电动乘用车上险数为17.7万辆，同比增长.6%，环比增长4.9%；插电混动乘用车上险数为5.0万辆，同比增长.8%，环比增长14.4%，表现持续好于纯电动乘用车。
1.2.8月新能源乘用车渗透率15.0%
年1至8月，新能源乘用车上险数累计为.6万辆，包含纯电动车.3万辆，插电混动车26.2万辆。渗透率方面，相比年（新能源渗透率仅5.9%），年1-8月渗透率提升至10.9%，8月单月渗透率达到15.0%。
■一线城市新能源渗透率维持高水平
年8月新能源乘用车上险数中一线、二线、三线、四线及四线以下城市的新能源乘用车占比分别为21.0%、45.2%、18.7%、10.3%、4.9%，其中一线城市新能源乘用车占比自年以来呈下降趋势。8月一线、二线、三线、四线及四线以下城市的新能源渗透率分别提升至29.0%、14.7%、14.0%、10.7%、8.6%。
■非限行限购城市占比呈上升趋势
年8月新能源乘用车的在非限行限购、限购、限行城市的占比分别为47.7%、30.1%、22.3%。年以来新能源乘用车在非限行限购城市的占比呈上升趋势，而在限购城市的占比呈下降趋势。8月非限行限购、限购和限行城市的新能源渗透率分别为11.9%、28.8%、13.8%。
■8月各城市新能源渗透率较年均明显提升
8月新能源乘用车交强险排行榜前十名的城市分别为上海、北京、深圳、广州、天津、杭州、成都、重庆、郑州、苏州，新能源交强险分别为、、、、、、、、、辆，在新能源中的销量占比合计为37.4%。
8月各城市新能源渗透率较年均实现明显提升。其中8月渗透率排名前十的城市分别为三亚、海南省直辖、海口、柳州、濮阳、深圳、崇左、驻马店、来宾、洛阳，渗透率分别为47%、41%、39%、39%、38%、36%、32%、32%、31%、31%。
举例来看，8月深圳市（限购城市）新能源乘用车上险数为辆，渗透率为36%，其前十大热销新能源车型为广汽埃安S、比亚迪秦PLUSDM、比亚迪汉EV、比亚迪唐DM、理想ONE、小鹏P7、比亚迪宋PLUSDM、比亚迪汉DM、比亚迪秦ProEV、广汽埃安V，这十大热销车型在新能源中合计占比50.6%。
8月上海市（限购城市）新能源乘用车上险数为辆，渗透率为29%，其前十大热销新能源车型为上汽荣威RX5ePLUS、比亚迪汉EV、上汽荣威Ei5EV、上汽大众ID.4X、比亚迪唐DM、蔚来ES6、小鹏P7、理想ONE、比亚迪秦PLUSDM、上汽荣威ei6MAX。这十大热销车型在新能源中合计占比42.3%。
8月柳州市（非限行限购城市）新能源乘用车上险数为辆，渗透率为39%，其前十大热销新能源车型为五菱宏光MiniEV、五菱宝骏E、上汽科莱威、江淮思皓E10X、零跑T03、比亚迪秦PLUSDM、奇瑞小蚂蚁、长城欧拉黑猫、五菱宝骏E、长安奔奔E-Star。这十大热销车型在新能源中合计占比82.0%。
8月洛阳市（限行城市）新能源乘用车上险数为辆，渗透率为31%，其前十大热销新能源车型为五菱宏光MiniEV、长城欧拉黑猫、长安逸动、广汽埃安S、奇瑞小蚂蚁、零跑T03、哪吒V、长安奔奔E-Star、长安奔奔EV、比亚迪秦PLUSDM。这十大热销车型在新能源中合计占比72.8%。
■B端渗透率高达72.3%
8月非营运和租赁端的新能源乘用车占比分别为87.2%和12.8%。8月租赁端的渗透率已高达72.3%。非营运端的新能源乘用车渗透率从年的5.0%提升至年8月的13.4%。
8月租赁端上险数排名前十的车型为广汽埃安S、北汽BEIJING-EU5、比亚迪秦EV、东风风神E70、吉利帝豪EV、威马EX5、上汽荣威Ei5EV、吉利几何T、奇瑞艾瑞泽5e、比亚迪秦ProEV，在租赁端新能源中的占比分别为13.6%、11.5%、6.8%、6.6%、5.6%、4.8%、3.8%、3.6%、3.5%、2.8%。
1.3.8月比亚迪蝉联车企冠*、宏光MiniEV稳居车型第一
8月新能源乘用车车企排行前十名分别为比亚迪汽车、上汽通用五菱、长城汽车、广汽埃安、上汽集团、理想汽车、奇瑞汽车、长安汽车、小鹏汽车、蔚来汽车，上险数分别为、、、、、、、、、辆，在新能源中的合计占比为69.9%。
8月新能源乘用车车型排行方面，前十名分别为五菱宏光MiniEV、比亚迪秦PLUSDM、理想ONE、长城欧拉黑猫、奇瑞小蚂蚁、比亚迪汉EV、广汽埃安S、小鹏P7、比亚迪宋PLUSDM、上汽科莱威，上险数分别为、、、、、、、、、，在新能源中的合计占比为42.9%。
■非限行限购城市热销车型
8月非限行限购城市的前十大新能源热销车型分别为五菱宏光MiniEV、比亚迪秦PLUSDM、长城欧拉黑猫EV、奇瑞小蚂蚁、上汽科莱威、理想ONE、零跑T03、比亚迪秦ProEV、哪吒V、比亚迪宋PLUSDM，分别占比22.1%、4.8%、4.2%、4.0%、3.1%、3.0%、2.5%、2.4%、2.3%、2.2%。
■限购城市热销车型
8月限购城市的前十大新能源热销车型分别为比亚迪秦PLUSDM、广汽埃安S、理想ONE、小鹏P7、比亚迪汉EV、北汽BEIJING-EU5、广汽埃安V、比亚迪唐DM、五菱宏光MiniEV、比亚迪宋PLUSDM，分别占比5.2%、4.7%、4.6%、4.3%、4.3%、4.2%、2.8%、2.8%、2.8%、2.6%。
■限行城市热销车型
8月限行城市的前十大新能源热销车型分别为五菱宏光MiniEV、理想ONE、比亚迪秦PLUSDM、长城欧拉黑猫、奇瑞小蚂蚁、哪吒V、比亚迪唐DM、上汽科莱威、比亚迪汉EV、小鹏P7，分别占比13.7%、5.9%、5.4%、4.8%、3.0%、2.6%、2.5%、2.5%、2.4%、2.2%。
2.比亚迪8月新能源上险辆
比亚迪8月新能源乘用车上险辆，同比增长.7%，环比增长21.4%。其中纯电动车型上险数为辆，同比增长.3%，环比增长16.9%；插电混动车上险数为辆，同比增长.8%，环比增长26.6%。8月比亚迪汉EV和汉DM上险数分别为辆和辆，秦PLUSDM和宋PLUSDM上险数分别为和辆。
2.1.比亚迪8月新能源占比78%
比亚迪8月乘用车上险数为，同比增长.8%，环比增长12.8%。比亚迪8月新能源乘用车上险数达辆，在其乘用车总上险数中占比78%，同比增长.7%，环比增长21.4%。其中纯电动乘用车上险数达辆，同比增长.3%，环比增长16.9%；插电混动乘用车上险数为辆，同比劲增.8%，环比增长26.6%。
2.2.比亚迪汉上险数维持高位
8月比亚迪汉EV和汉DM上险数分别为辆和辆，合计辆，环比增加6.7%。分城市层级来看，汉EV和汉DM的合计上险数在一、二线城市的占比达到78.2%；分限行限购城市来看，8月这两款车型的合计上险数在非限行限购、限购和限行城市的占比分别为34.3%、46.4%和19.4%。
从具体城市分布来看，比亚迪汉EV上险数靠前的三大城市分别为北京、上海和深圳，占比分别为14.0%、10.5%和9.8%，合计占比为34.3%。比亚迪汉DM上险数靠前的三大城市分别为深圳、上海和杭州，占比分别为18.9%、14.0%和6.0%，合计占比为39.0%。
2.3.秦PLUSDM上险数破万
DM-i车型方面，秦PLUSDM上险数首次破万，达到辆，环比增长59.7%；宋PLUSDM上险数为辆，环比下降13.9%。
秦PLUSDM和宋PLUSDM在二线城市的上险数占比分别为50.0%和49.2%。这两款车型在非限行限购城市的占比均为45.2%。
从具体的城市分布看，秦PLUSDM8月上险数占比靠前的五大城市分别为天津、深圳、广州、重庆、上海，合计占比为31.7%。宋PLUSDM8月上险数占比靠前的五大城市分别为深圳、天津、长沙、重庆、南宁，合计占比为35.5%。
3.广汽埃安上险数再创新高
8月广汽埃安上险数达辆，再创新高，同比增长93.2%。8月埃安品牌C端上险数占比持续提升至61.3%。
3.1.广汽埃安8月上险辆
8月广汽埃安上险数达辆，同比增长93.2%，环比增长11.8%。其中主力车型埃安S、埃安Y和埃安V上险数分别为、和辆。
3.2.广汽埃安C端占比持续提升
从车型使用性质看，年8月埃安Y和埃安V上险数分布以非营运为主，非营运的上险数占比分别达96.4%和80.1%。埃安S上险数分布以租赁为主，租赁上险数占比达65.2%。8月埃安品牌非营运上险数占比提升至61.3%。
具体分城市来看，8月埃安S上险数在广州市和深圳市的占比较大，合计占比达35.9%。埃安Y的城市分布较为分散，8月上险数占比靠前的五大城市分别为北京、广州、上海、深圳和天津，合计占比为38.4%。
4.欧拉8月上险数重回万辆
8月长城欧拉品牌上险数为辆，同比增长.6%，环比增长83.1%。其中欧拉黑猫、好猫和白猫上险数分别为辆、辆和辆。8月欧拉黑猫、好猫和白猫在非限行限购城市的上险数占比分别为53.8%、41.4%和48.9%。
4.1.欧拉8月上险辆
8月长城欧拉品牌上险数为辆，同比增长.6%，环比增长83.1%。其中欧拉黑猫、好猫和白猫上险数分别为辆、辆和辆。
4.2.欧拉在非限行限购城市销量表现亮眼
分限行限购城市来看，欧拉在非限行限购城市的销量表现亮眼。8月欧拉黑猫、好猫和白猫在非限行限购城市的上险数占比分别为53.8%、41.4%和48.9%。分城市层级来看，8月欧拉黑猫、好猫和白猫在二、三线城市的合计上险数占比分别为78.9%、67.2%、75.6%。
具体分城市来看，8月欧拉黑猫和欧拉好猫的销售均较为分散。8月欧拉黑猫上险数占比靠前的五大城市分别为天津、温州、南宁、杭州、郑州，这五大城市上险数合计占比仅23.8%。8月欧拉好猫上险数占比靠前的五大城市分别为上海、杭州、深圳、北京、天津，这五大城市上险数合计占比仅31.0%。
5.特斯拉8月上险辆，主要分布在一二线城市
8月特斯拉上险数为辆，同比下降75.7%，环比下降68.9%（8月特斯拉国内批发销量约1.3万辆，上险有所延迟）。其中Model3上险数为辆，ModelY上险数为辆。
分城市层级来看，8月Model3和ModelY在一二线城市的合计上险数占比分别为91.7%和93.6%。分限行限购城市来看，8月Model3在非限行限购、限购和限行城市的上险数占比分别为32.0%、39.4%和28.6%，ModelY在非限行限购、限购和限行城市的上险数占比分别为36.6%、39.6%和23.7%。
具体分城市来看，8月Model3上险数占比靠前的五大城市分别为上海、北京、深圳、郑州、杭州，这五大城市上险数合计占比41.4%。8月ModelY上险数占比靠前的五大城市分别为上海、北京、深圳、杭州、成都，这五大城市上险数合计占比37.3%。
6.造车新势力8月维持同比高增长
一线造车新势力8月上险数维持同比高增长。其中小鹏、理想和蔚来8月上险数分别为辆、辆、辆，分布同比增长.9%、.6%和64.4%。二线造车新势力方面，哪吒、零跑和威马8月上险数分别为辆、辆和辆，分别同比增长.7%、.7%和.4%。
6.1.小鹏8月上险数同比增长%
小鹏8月上险数为辆，同比劲增.9%，环比下降10.2%。其中小鹏P7、小鹏G3、小鹏P5上险数分别为辆、辆和73辆。
分限行限购城市来看，8月小鹏P7上险数在非限行限购、限购和限行城市的占比分别为32.0%、49.0%和19.0%。分具体城市来看，8月小鹏P7上险数占比靠前的五大城市分别为广州、深圳、上海、北京、杭州，这五大城市上险数合计占比44.9%。
6.2.理想ONE8月同比环比双增长
理想ONE8月上险数为辆，同比增长.6%，环比增长6.5%。分限行限购城市来看，8月理想ONE在非限行限购、限购、限行城市的上险数占比分别为34.8%、33.2%、32.0%，分布较平均。分具体城市来看，8月理想ONE上险数占比靠前的五大城市分别为郑州、杭州、北京、深圳、广州，这五大城市上险数合计占比31.1%。
6.3.蔚来8月上险辆
蔚来8月上险数为辆，同比增长64.4%，环比下降19.6%。其中蔚来ES6、EC6和ES8上险数分别为辆、辆和辆。
分限行限购城市来看，8月蔚来ES6在非限行限购、限购、限行城市的上险数占比分别为29.9%、46.6%、23.5%。分具体城市来看，8月蔚来ES6上险数占比靠前的五大城市分别为上海、北京、苏州、深圳、杭州，这五大城市上险数合计占比45.6%。
6.4.二线新势力8月表现优异
二线新势力方面，哪吒汽车8月上险数为辆，同比增长.7%，环比略降3.4%。其中哪吒V、哪吒U和哪吒N01分别上险辆、辆和77辆。
零跑汽车8月上险数为辆，同比增长.7%，环比增长9.5%。其中零跑T03和零跑S01上险数分别辆和辆。
威马汽车8月上险数为辆，同比增长.4%，环比下降24.1%。其中威马EX5、威马EX6、威马W6和威马E.5上险数分别为辆、8辆、辆和81辆。威马汽车上险数非营运和租赁的占比分别为54.7%和45.3%。
7.投资建议
重点推荐新能源乘用车产销有望持续向上的比亚迪、广汽集团和长城汽车。
■比亚迪：e平台3.0优势显著，系列车型于Q3陆续上市，有望给公司带来显著销量增量；DM-i车型销量有望持续向上；动力电池业务进展迅速，未来有望加速放量。我们预计公司-年归母净利润分别为62.46、.79以及.32亿元，6个月目标价元/股，维持“买入-A”评级。
■广汽集团：年，广汽埃安销量有望大幅增长、广汽传祺有望迎来底部反转、合资品牌重磅车型上市有望为广汽带来显著业绩弹性。我们预计公司-年归母净利润分别91.9、.8、.3亿元。6个月目标价27.90元/股，维持“买入-A”评级。
■长城汽车：布局快充电池，快充车型发布；随着芯片影响减弱，众多重磅车型密集上市，年公司有望量价齐升，6个月目标价72元/股，维持“买入-A”评级。
8.风险提示
补贴大幅退坡绿牌*策变化
新能源车的补贴（包括购置税优惠）是新能源乘用车放量的核心驱动因素之一，若补贴大幅退坡，则可能导致新能源乘用车销量增速放缓甚至下滑。另外，绿牌*策是部分新能源车能够热销的重要原因之一，若绿牌*策发生变化，那么，可能会影响部分新能源车的销量
芯片短缺
当前时点，汽车行业芯片依然存在短缺的风险，若后续芯片持续短缺，则可能导致新能源车销量不及预期
新车型销量不及预期
若新车型推进力度较慢，那么可能导致新车型的销量不及预期
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