数个省会城市多层次放开地产限制*策
随着房地产市场恶化，福州、哈尔滨、郑州等城市开始陆续放松相关限制*策。省会城市放松*策不仅意味着大部分二三线城市是符合放松资格的，也对本省其他城市有示范效应。年一季度百城中一线、二线、三线土地出让金额同比分别下降53.7%、82.8%和72.9%(统计口径和土地使用权出让收入不同)。一线城市透过供给优质区位、规划调整及出让条件优化等措施提升土地市场吸引力，低线城市在土地市场面临更大的压力。拿地主体占比差异显著，国企仍然是主力。尤其是一些地方国企平台拿地，实际上有土地市场空转之嫌，所以，低线城市的土地市场实际恶化程度可能比数据显示的更明显。这种情况之下，地方的确有努力提振土地市场的强诉求。我们相信，因城施策，三稳的*策将更为积极。我们将迎来一个*策的窗口期。我们看好地产股的投资机会，推荐万科企业(HK)、华润置地(HK)和龙湖集团(HK)。
龙源电力(HK;17.82港元;目标价:24.4港元)业绩略超预期，成长提速在即
公司全年业绩略超预期。新增投产风电/光伏装机容量.1/65.3万千瓦，装机增加叠加风资源形势良好推动全年风电发电量同比高增17.4%至亿千瓦时。新能源历史欠补问题正迎来转机，后续欠补发放将增厚存量项目内生现金流并有效提升公司再投资能力。随着融资渠道优化以及资金保障充裕度上升，公司发展正进入提速周期，新能源运营龙头地位持续夯实。
新能源汽车涨价落地，全年需求仍然强劲
碳酸锂涨价的负面冲击引发新能源车企近期集体涨价，预计整车厂和电池厂将在今年面临一定的毛利率压力，涨价对于订单的扰动预计在1个月左右。由于当前新能源车企订单充足，3月新能源汽车渗透率有望创造历史新高，短期看，4月可能是订单的相对低点，但考虑到新车产品的不断迭代升级，我们预计年将依然是新能源汽车景气大年，维持今年新能源汽车销量万辆的预测。
广汽集团(HK;6.48元;目标价:12元)业绩符合预期
3月30日公司发布公告，年实现营收.10亿元，同比增长19.8%；归母净利润73.35亿元，同比增长22.9%。公司年报符合预期，广丰、广本盈利强劲，受益于日系品牌产品竞争力强且市场接受度提高，预计两田的盈利能力将继续稳步提升；年三季度日系合资品牌缺芯较为严重，随着芯片供给的逐步恢复，其盈利能力快速恢复。自主盈利改善，实现单车收入11.1万元，同比增长3.2%，单车毛利约0.45万元，同比大增64%。当前广汽集团的拐点将至，埃安混改推进+广汽自主新车型周期即将开启，叠加广汽丰田未来有充足盈利弹性，建议